快速发展之后，电子信息制造业整体增速明显回落，今年上半年电子信息行业利润开始出现下滑。行业人士指出，除国际市场的不确定性以外，产业增速一再走低实质上暴露出了内需乏力、投资失衡、创新滞后等诸多负面因素。下半年行业形势不会太乐观，但部分子行业仍保持较高的行业增速，其中，处在苹果产业链中的企业业绩更加靓丽。

通讯设备制造业下滑明显

受欧债危机持续蔓延、全球经济形势趋紧影响，我国电子信息制造业增速放缓，利润呈现下降态势。来自工信部的数据显示，上半年我国规模以上电子信息制造业企业实现主营业务收入38961.68亿元，同比增长9.4%，但利润总额完成1227.15亿元，同比下降14%。

从各子行业效益来看，主营业务收入排在众多行业之首的电子计算机制造业上半年主营收入同比增长11.1%，而利润总额仅仅同比微增0.9%。占比较大的电子器件制造业、家用视听装备制造业主营收入同比分别增长13.7%、5.6%，但利润总额同比增幅却都高于收入增幅，分别达到14.4%、27.3%。而通讯设备制造业、电子信息机电制造业和其他电子信息行业相比，利润总额纷纷出现大幅下滑。

A股中，电子信息板块中报业绩两极分化明显。其中，通讯设备制造业中的中兴通讯、东方通信等业绩均出现明显下滑。中兴通讯中报显示，上半年公司主营收入同比增长15.2%，但净利润却同比下滑68.16%。受投资收益下降、汇兑损失、部分国内运营商网络合同招标推迟及毛利率下降的影响，中兴通讯净利润较上年同期有所下降。东方通信亦是如此，收入同比虽然有所增长，但净利润却出现明显下降。

行业分化明显之下，亏损企业的数量显著增长。上半年，我国电子信息制造业亏损企业数量达4253家，同比增加20.2%。这些亏损企业的亏损额也从去年同期的240.62亿元，增长到339.51亿元。其中，利息支出和企业财务费用的大幅增长是导致亏损企业数量增长的主要原因。

爱建证券分析师朱志勇表示，销售增速反弹趋势延续美国增速的持续回落，显示出美国经济复苏的不稳定性，这也为电子行业增加了不确定性。销售增速短期内有反弹需求，随着半导体传统旺季的到来，预计短期趋势将得以延续。但中长期来看，由于全球经济不确定性依然存在，影响消费，在局势没有明朗之前，电子行业的复苏趋势难以明确，仍需时间等待。

    “苹果效应”仍是增长关键

虽然行业整体数据不佳，但部分子行业业绩却很好。苹果产品的热销，苹果产业链的相关公司纷纷受益其中。从中期业绩来看，部分触摸屏、电子器件子行业的公司收入、净利润纷纷出现高于行业的增速。

朱志勇指出，在全球经济不景气的情况下，苹果的对市场的影响力更显突出。目前市场对iPhone5在9月的推出比较确定，苹果以及相关概念电子元器件市场表现良好，这也是我们前期一直重点关注和推荐的领域。在目前经济不确定性的情况下，预计苹果等大厂新品的推出，仍然是市场的亮点。

作为苹果公司供应商之一的安洁科技，收入中有过半来自苹果。受益苹果自身的销售增长，安洁科技业绩也增长十分强劲。近日该股披露2012年中报显示，营业收入同比增长28.81%，而净利润增速高达82.04%。分析人士指出，受益于苹果公司平板电脑等新产品快速发展，公司产品毛利率大幅提升，净利率实现高增长。由于苹果新产品即将面世，为公司业绩提供了有力的保障。安洁科技预计前三季度公司净利润同比增长50.19%-81.48%。

为苹果提供wifi模组产品的环旭电子中期净利润同比增长24.37%，实现净利润2.33亿元。财通证券认为，下半年苹果将先后推出iPadmini与iPhone5，公司无线模组相关领域产品有望分享下半年苹果新品上市热卖所带来的出货拉动效应，将对公司下半年的业绩增长起到积极的影响。

此外，全球智能手机和平板电脑呈现出爆发式的增长态势，带动了中小尺寸面板的需求，在经过高速增长后，但能继续维持增长的企业却为数不多。中期来看，超声电子、长信科技、欧菲光纷纷出现明显增长。据超声电子预计，中期净利润同比增长50%-80%。分析人士指出，电容式触摸屏对去年以来的业绩增长贡献明显。Ultrabook的爆发性需求有望成为公司未来的成长点。未来几年，公司业绩快速增长是个大概率事件。

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